Коммерческая недвижимость Финансово-промышленная корпорация «Гарант-Инвест»: облигации

«Гарант-Инвест» владеет через дочерние общества торговыми центрами и занял на бирже 14,47 млрд ₽ шестью выпусками облигаций. После отзыва лицензии у банка группы в декабре 2024 года компания в марте 2025-го не исполнила оферту по выпуску 002Р-07 и остановила платежи по всем выпускам. Держатели пяти выпусков согласились на реструктуризацию — 0,1% годовых за 2025 год, 10% с 2026-го и погашение в 2030-м, — но получили только купон 0,1%, а с февраля 2026 года ни одного платежа. С марта 2026 года компания в наблюдении, в реестр уже включено около 20 млрд ₽ долгов банкам, а требование держателей на 17,5 млрд ₽ суд ещё не рассмотрел; номинал не вернулся ни по одному выпуску.

банкротство наблюдение на 09.11.2026

Наблюдение с 18.03.2026, заседание по его итогам перенесено с 16.09 на 16.12.2026. Реструктуризация пяти выпусков сорвана: с февраля 2026 года не выплачен ни один купон 10%. Требование ПВО за держателей на 17,54 млрд ₽ заявлено в реестр, но не рассмотрено.

Первая просрочка

14.03.2025 · срок до 09.11.2026 — 19 месяцев

Выпуски

002Р-05 RU000A105GV6 — 1,50 млрд ₽; 002Р-06 RU000A106862 — 2,00 млрд ₽; 002Р-07 RU000A106SK2 — 4,00 млрд ₽; 002Р-08 RU000A107TR3 — 3,00 млрд ₽; 002Р-09 RU000A108G88 — 2,47 млрд ₽; 002Р-10 RU000A109791 — 1,50 млрд ₽

в обращении на день первой просрочки

Путь

1. техдефолт 14.03.2025 — не исполнена оферта 002Р-07 на 2 833 млн ₽
2. дефолт 28.03.2025 — 002Р-07
3. собрание 30.04.2025 — собрания владельцев до 19.09.2025: пять выпусков приняли новые условия, 002Р-08 — нет
4. реструктуризация 06.2025 — новации 06–10.2025; первый купон по новым условиям 02.02.2026 не выплачен
5. заявление 24.10.2025 — заявление ПСБ, А40-286034/2025
6. техдефолт 02.02.2026 — первый купон 10% по новым условиям
7. наблюдение 18.03.2026

Получили до дефолта

Купоны по графику до начала марта 2025 года; номинал не гасился

После дефолта

Купон 0,1% годовых за 2025 год (0,36–0,60 ₽ на бумагу, 12.01.2026) и акции эмитента по пяти выпускам; по 002Р-08 — ничего, по данным на 09.11.2026

После дефолта эмитент заплатил один раз: 12.01.2026 — 5,31 млн ₽ на пять реструктурированных выпусков, купон 0,1% годовых за 2025 год, ≈0,04% номинала. Кроме того, акционер выдавал держателям акции эмитента: 0,5 акции на облигацию голосовавшим «за» и 0,05 — остальным, всего не больше 20,7% капитала; сколько выдано и сколько они стоят, не раскрыто, торгов акциями не найдено. Купоны 10% по новым условиям не выплачены ни разу: десять купонов с 31.01 по 28.10.2026, ≈943 млн ₽. Держатели 002Р-08, не принявшего реструктуризацию, не получили ничего: купоны 18% не платятся с марта 2025 года, выпуск не погашен. ПВО заявил в реестр 17,54 млрд ₽ за держателей — больше номинала на 3,07 млрд ₽, разбивки нет; суд требование ещё не рассмотрел. Включено в реестр ≈20,24 млрд ₽, почти всё — требования банков по поручительствам, частично с залогом долей в дочерних обществах.

Вернули, % номинала

до дефолта: 0 · после: 0

Амортизаций до 2030 года нет; оферта 002Р-07 по 103% (2,83 млрд ₽) не исполнена, 002Р-08 не погашен 10.02.2026. Акции эмитента, выданные в компенсацию, в долю номинала не входят.

амортизация и погашения; купоны не в счёт

ПВО

ООО «РКТ» с 23.10.2025

Назначен эмитентом без собрания владельцев, АВО жаловалась в ЦБ. До 08.10.2025 ПВО было ООО «Первая Независимая» — досрочно прекратило полномочия.

Сколько требуют и сколько есть

На 20.10.2026. Включены Сбербанк 5 892,6 млн ₽, ВТБ 6 925,1 млн ₽, Газпромбанк 6 419,8 млн ₽, Алеф-Банк 548,2 млн ₽, ПСБ 266,4 млн ₽, Банк Финсервис 119,5 млн ₽ и ООО «Система» 70,4 млн ₽ — всё третья очередь. Кроме требования ПВО не рассмотрены заявления ПСБ на 5 271,6 млн ₽ (в том числе уже включённые 266,4 млн ₽), Avanen Holdings Limited на 1 685,8 млн ₽, «Дело» на 598,9 млн ₽ и другие. Имущество не оценивалось, торгов нет: торговые центры — у дочерних обществ под залогом банков. ЕФРСБ · ЕФРСБ · ЕФРСБ

Хронология

Чего не нашли: Итог заседания 26.10.2026 по требованию ПВО (о нём писал Cbonds) и разбивка требования на 17,54 млрд ₽; почему заседание 16.09 перенесено на 16.12.2026 и было ли первое собрание кредиторов; сколько акций эмитента реально получили держатели и сколько они стоят; как суд учтёт новацию — по новым или прежним условиям выпусков; ответы ЦБ на жалобы АВО; тексты определений по делу — только пересказ в сообщениях управляющего.